De acuerdo con el Barómetro de Portafolios de Asesores de América Latina y
EE.UU. Offshore de Natixis, las asignaciones de los portafolios se inclinaron hacia la
renta fija, alejándose del efectivo y de las alternativas.
Además, los asesores en América Latina y EE.UU. Offshore prefirieron un enfoque
flexible para la duración de mercados emergentes, mantuvieron una alta asignación
a acciones globales, y recortaron sus asignaciones a alternativas y activos reales en
la primera mitad de 2024.
18 de septiembre de 2024 – Uno de los mayores cambios en las tendencias de los
portafolios durante la primera mitad de 2024 ha sido el flujo de activos hacia la renta fija,
según el Barómetro de Portafolios de Asesores de América Latina y EE.UU. Offshore de
Natixis. Las asignaciones de los portafolios se inclinaron hacia la renta fija, alejándose del
efectivo y de las alternativas.
Los hallazgos clave del análisis profundo de portafolios realizado por el equipo de
consultoría de portafolios de Natixis Investment Managers Solutions incluyen los siguientes:
Flujos hacia la renta fija: Los asesores en América Latina y EE.UU. Offshore
aumentaron sus asignaciones a la renta fija en la primera mitad de 2024, ya que los
rendimientos más altos hicieron que los bonos fueran más atractivos. El portafolio
promedio moderado tenía una mayor asignación a bonos que a acciones.
Posicionamiento de duración y deuda de mercados emergentes: Los asesores
prefirieron un enfoque flexible para la duración, ya que las curvas de rendimiento se
mantuvieron invertidas y los bonos a corto plazo ofrecieron menor volatilidad.
También aumentaron su exposición a la deuda de mercados emergentes, ya que el
ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal de EE.UU. se acercaba a su fin.
Tendencias en la asignación de acciones y exposición tecnológica: Los
asesores mantuvieron una alta asignación a acciones de EE.UU. y globales, que
lideraron el rendimiento del mercado en la primera mitad de 2024. También
agregaron posiciones satélites en fondos sectoriales y temáticos enfocados en
tecnología, mientras reducían su exposición a acciones de mercados emergentes y
europeas.
Desafíos de diversificación y alternativas: Los asesores recortaron sus
asignaciones a alternativas y activos reales, confiando en las correlaciones entre
acciones y bonos y en fondos de asignación para la diversificación. Sin embargo, la
alta correlación entre acciones y bonos redujo el beneficio de diversificación de un
portafolio equilibrado, lo que resaltó la necesidad de alternativas.
Para ver y descargar una copia completa del Barómetro, por favor ingrese a este enlace.
Metodología
Todas las cifras, a menos que se indique lo contrario, se derivan del análisis detallado
realizado por los consultores de portafolios de Natixis Investment Managers. Esta edición del
Barómetro de Portafolios destaca las tendencias y observaciones reveladas por el análisis
de 41 portafolios modelo clasificados por riesgo, gestionados por asesores financieros y
firmas de gestión patrimonial de América Latina y EE. UU. Offshore, durante los seis meses
que finalizaron el 30 de junio de 2024, así como 49 portafolios modelo clasificados por
riesgo, gestionados por asesores financieros y firmas de gestión patrimonial de América
Latina y EE. UU. Offshore, durante los seis meses que finalizaron el 31 de diciembre de
2023. Los portafolios modelo analizados fueron definidos como de Riesgo Moderado por las
firmas que los enviaron. Todas las estadísticas en este informe se basan en los rendimientos
de los portafolios modelo actuales de los asesores durante los tres años que finalizaron el 30
de junio de 2024. Estas estadísticas son, por lo tanto, representativas, en lugar de ser cifras
históricas reales. El equipo de consultoría dedicado recopila los datos de los portafolios y los
agrupa de acuerdo con la categoría de portafolio asignada por los profesionales de inversión
al portafolio individual. Cuando los profesionales solicitan un informe, categorizan los
portafolios como pertenecientes a una de las siguientes categorías: Agresivo,
Moderadamente Agresivo, Moderado, Moderadamente Conservador o Conservador. La
categorización de los portafolios individuales no es determinada por Natixis, ya que nuestro
papel es únicamente el de agregador de los portafolios previamente categorizados. Un
índice de referencia compuesto por un 50 % del Índice MSCI ACWI y un 50 % del Bloomberg
Global Agg Bond (Cobertura USD) se utiliza como referencia para el promedio del grupo de
pares moderados de América Latina y EE. UU. Offshore debido a su perfil de riesgo similar y
amplia asignación de activos. Tenga en cuenta que las características de riesgo de los
portafolios cambiarán con el tiempo debido a los movimientos en los mercados de capitales.
Las asignaciones de portafolios proporcionadas a Natixis son estáticas por naturaleza, y los
cambios subsecuentes en las asignaciones de los portafolios de los profesionales de
inversión pueden no reflejarse en los datos actuales.
Notas adicionales
Natixis Advisors, LLC proporciona servicios de asesoría a través de su división Natixis
Investment Managers Solutions. Los servicios de asesoría generalmente se ofrecen con la
asistencia de proveedores de portafolios modelo, algunos de los cuales son afiliados de
Natixis Investment Managers, LLC. Esta comunicación es solo para información y está
destinada a proveedores de servicios de inversión u otros Clientes Profesionales. Este
material no debe ser utilizado con Inversores Minoristas. Este material no puede ser
redistribuido, publicado o reproducido, en su totalidad o en parte.
El rendimiento pasado no garantiza ni necesariamente indica resultados futuros. Toda
inversión conlleva riesgos, incluidos los de pérdida. Ninguna estrategia de inversión o
técnica de gestión de riesgos puede garantizar rendimientos o eliminar riesgos en todos los
entornos de mercado. El riesgo de inversión existe tanto en renta variable, renta fija como en
inversiones alternativas. No hay garantía de que una inversión cumpla con sus objetivos de
rendimiento o que se eviten pérdidas.
Los análisis y opiniones referenciados aquí representan las opiniones subjetivas del autor tal
como se indican y son a partir del 30/06/2024. Estos, así como las participaciones y
características del portafolio mostradas están sujetos a cambios.
Estas, así como las participaciones y características del portafolio mostradas están sujetas a
cambios. No hay garantía de que los desarrollos se produzcan tal como se pronostica en
este material. La información de rendimiento pasado presentada no es indicativa de
rendimientos futuros.
En América Latina: Proporcionado a Clientes Profesionales con fines informativos
únicamente por Natixis Investment Managers International. Natixis Investment Managers
International es una sociedad gestora de portafolios autorizada por la Autorité des Marchés
Financiers (Autoridad de Mercados Financieros de Francia - AMF) bajo el número GP 90-
009, y una sociedad anónima registrada en el Registro de Comercio y Empresas de París
bajo el número 329 450 738. Oficina registrada: 43 avenue Pierre Mendès France, 75013
París.
En Colombia: Proporcionado por Natixis Investment Managers International Oficina de
Representación (Colombia) a clientes profesionales únicamente con fines informativos según
lo permitido por el Decreto 2555 de 2010. Cualquier producto, servicio o inversión
mencionada en este documento se presta exclusivamente fuera de Colombia. Este material
no constituye una oferta pública en Colombia y está dirigido a menos de 100 inversores
específicamente identificados.
En México: Proporcionado por Natixis IM México, S. de R.L. de C.V., que no es una entidad
financiera regulada, intermediario de valores ni gestor de inversiones según la Ley del
Mercado de Valores de México y no está registrado en la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV) ni en ninguna otra autoridad mexicana. Cualquier producto, servicio o
inversión mencionada en este documento que requiera autorización o licencia se presta
exclusivamente fuera de México. Aunque las acciones de ciertos fondos cotizados (ETFs)
pueden estar listadas en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), tal listado no
representa una oferta pública de valores en México, y por lo tanto, la exactitud de esta
información no ha sido confirmada por la CNBV. Natixis Investment Managers es una
entidad organizada bajo las leyes de Francia y no está autorizada ni registrada ante la CNBV
ni ante ninguna otra autoridad mexicana. Cualquier referencia contenida en este documento
a “Investment Managers” se refiere a Natixis Investment Managers y/o cualquiera de sus
subsidiarias de gestión de inversiones, las cuales tampoco están autorizadas ni registradas
ante la CNBV ni ninguna otra autoridad mexicana.
Las entidades mencionadas anteriormente son unidades de desarrollo comercial de Natixis
Investment Managers, la sociedad matriz de una diversa línea de entidades especializadas
en gestión de inversiones y distribución a nivel mundial. Las subsidiarias de gestión de
inversiones de Natixis Investment Managers realizan cualquier actividad regulada
únicamente en y desde las jurisdicciones en las que están autorizadas o tienen licencia. Sus
servicios y los productos que gestionan no están disponibles para todos los inversores en
todas las jurisdicciones.
En los Estados Unidos: Proporcionado por Natixis Distribution, LLC, 888 Boylston St.,
Boston, MA 02199. Para asesores financieros de EE.UU. que hacen negocios con
inversores que no son Personas de EE.UU. (según el término utilizado en la Regulación S
bajo la Ley de Valores de 1933) o personas que se encuentran fuera de EE.UU. No puede
ser redistribuido a Personas de EE.UU. ni a personas presentes en EE.UU. Natixis
Investment Managers incluye todas las entidades de gestión de inversiones y distribución
afiliadas a Natixis Distribution, LLC y Natixis Investment Managers S.A. La provisión de este
material y/o la referencia a valores, sectores o mercados específicos dentro de este material
no constituye asesoramiento de inversión, recomendación u oferta para comprar o vender
cualquier valor, ni una oferta de actividad financiera regulada. Los inversores deben
considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos y gastos de cualquier
inversión antes de invertir. Este documento se proporciona solo con fines informativos y no
debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Aunque Natixis Investment Managers
cree que la información proporcionada en este material es confiable, incluidas las fuentes de
terceros, no garantiza la precisión, suficiencia o integridad de dicha información. Este
material no puede ser distribuido, publicado o reproducido en su totalidad o en parte. Este
documento puede contener referencias a derechos de autor, índices y marcas comerciales,
cada una de las cuales es propiedad de su respectivo titular y puede no estar registrada en
todas las jurisdicciones. Dichos propietarios no están afiliados a Natixis Investment
Managers ni a ninguna de sus empresas relacionadas o afiliadas (colectivamente, “Natixis”),
y no patrocinan, respaldan ni participan en la provisión de ningún servicio, fondo u otro
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cálculo o creación de información del índice declina todas las garantías (incluyendo, entre
otras, cualquier garantía de originalidad, exactitud, integridad, puntualidad, no infracción,
comerciabilidad y adecuación para un propósito particular) con respecto a dicha información.
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Sobre Natixis Investment Managers
El enfoque de múltiples afiliados de Natixis Investment Managers conecta a los clientes con
el pensamiento independiente y la experiencia especializada de más de 15 gestores activos.
Clasificada entre las mayores gestoras de activos del mundo con más de $1.3 billones en
activos bajo gestión (€1.2 billones), Natixis Investment Managers ofrece una amplia gama de
soluciones en diversas clases de activos, estilos y vehículos, incluyendo estrategias y
productos innovadores de medio ambiente, sociales y de gobernanza (ESG) dedicados a
promover las finanzas sostenibles. La firma se asocia con los clientes para comprender sus
necesidades únicas y proporcionar conocimientos y soluciones de inversión adaptadas a sus
objetivos a largo plazo.
Con sede en París y Boston, Natixis Investment Managers forma parte de la división de
Servicios Financieros Globales del Groupe BPCE, el segundo grupo bancario más grande de
Francia a través de las redes minoristas Banque Populaire y Caisse d’Epargne. Las firmas
de gestión de inversiones afiliadas a Natixis Investment Managers incluyen AEW; DNCA
Investments; Dorval Asset Management; Flexstone Partners; Gateway Investment Advisers;
Harris | Oakmark; Investors Mutual Limited; Loomis, Sayles & Company; Mirova; MV Credit;
Naxicap Partners; Ossiam; Ostrum Asset Management; Seventure Partners; Thematics
Asset Management; Vauban Infrastructure Partners; Vaughan Nelson Investment
Management; y WCM Investment Management. Además, se ofrecen soluciones de inversión
a través de Natixis Investment Managers Solutions y Natixis Advisors, LLC. No todas las
ofertas están disponibles en todas las jurisdicciones. Para obtener información adicional,
visita el sitio web de Natixis Investment Managers en im.natixis.com | LinkedIn:
linkedin.com/company/natixis-investment-managers.
Los grupos de distribución y servicios de Natixis Investment Managers incluyen Natixis
Distribution, LLC, un corredor de bolsa de propósito limitado y el distribuidor de varias
compañías de inversión registradas en EE. UU. para las cuales los servicios de asesoría son
proporcionados por firmas afiliadas de Natixis Investment Managers, Natixis Investment
Managers S.A. (Luxemburgo), Natixis Investment Managers International (Francia) y sus
entidades afiliadas de distribución y servicios en Europa y Asia.
1 Los encuestados clasificados por Investment & Pensions Europe/Top 500 Asset Managers 2024
clasificaron a Natixis Investment Managers como el 19º gestor de activos más grande del mundo según
los activos bajo gestión al 31 de diciembre de 2023.
2 Los activos bajo gestión (“AUM”) de las entidades afiliadas actuales, medidos al 30 de junio de 2024,
son $1,320.8 mil millones (€1,232.3 mil millones). Los AUM, según se informa, pueden incluir activos
nominales, activos gestionados, activos brutos, activos de entidades afiliadas de propiedad minoritaria
y otros tipos de AUM no regulatorios gestionados o administrados por firmas afiliadas a Natixis
Investment Managers.
3 Una marca de DNCA Finance.
Fuente de redacción: Dattis